外匯停利目標與設置方式｜風險報酬比的思考方式
停利到底要設在哪裡、風險報酬比該怎麼想，讓你很猶豫嗎？
結論是：先決定停利幅度相對於停損幅度的比例，再搭配勝率來看期望值。
本文整理 3 種設置方式、與勝率的關係、分批停利，以及心理面的對策。
本文重點
- 停利不要單獨決定，基本上以相對於停損幅度的比例（風險報酬比）來思考。
- 損益兩平的勝率可用 1÷(1+RR) 求得，RR 1:2 時勝率約 33% 是最低標準。
- 設置方式有近期高低點之前、ATR 的倍數、固定 RR 3 種，並避免把停利拉近。
結論：停利要以和停損幅度的比例來決定
- 停利幅度要與停損幅度搭配，以比例（風險報酬比）來決定
- 損益兩平的勝率，可用 1÷(1+RR) 求得
- 設置方式基本上有近期高低點、ATR 的倍數、固定 RR 3 種
- 現金回饋只是替期望值稍微加分，無法取代勝率
什麼是風險報酬比
風險報酬比（RR）是停利幅度相對於停損幅度的比例。停損 20 pips、停利 40 pips 的話，RR 為 1:2。
它表示當一次交易的虧損設為 1 時，想獲得的金額是多少。基本上不要單獨決定停利，而是與停損搭配思考。
| RR（停損:停利） | 停損幅度 | 停利幅度 | 贏 1 次可以彌補的虧損 |
|---|---|---|---|
| 1:1 | 20pips | 20pips | 1 次 |
| 1:2 | 20pips | 40pips | 2 次 |
| 1:3 | 20pips | 60pips | 3 次 |
勝率與風險報酬比的關係
RR 越大，即使勝率較低，損益也能打平。損益兩平的勝率可用 1÷(1+RR) 計算。
| RR（停利÷停損） | 損益兩平的勝率 | 解讀方式 |
|---|---|---|
| 0.5 | 約 66.7% | 3 次中要贏 2 次以上，才勉強打平 |
| 1.0 | 50.0% | 贏與輸次數相同即打平 |
| 1.5 | 40.0% | 5 次贏 2 次即打平 |
| 2.0 | 約 33.3% | 3 次贏 1 次即打平 |
| 3.0 | 25.0% | 4 次贏 1 次即打平 |
停利的 3 種設置方式
停利的基準分為 3 種：圖表的型態、波動的大小，或固定 RR。適合哪一種，會依手法與時間框架而異。
| 模式 | 基準 | 想法 | 注意事項 |
|---|---|---|---|
| 近期高點、低點之前 | 圖表的型態 | 買進設在近期高點稍微之前，賣出設在近期低點之前 | 可能在觸及之前就反轉，需要預留餘裕 |
| 波動率基準 | ATR 的倍數 | 以平均波動幅度的 1.5～3 倍等作為停利幅度 | 倍數會隨手法而異，需要驗證 |
| 固定 RR | 停損幅度的倍數 | 固定比例，例如設在停損幅度的 1.5 倍、2 倍 | 可能與行情的型態不符 |
設在近期高點、低點之前
近期的高點與低點，是買賣容易集中、容易反轉的位置。買進的話，許多人會把停利設在那裡稍微之前。
若剛好設在那個價格上，可能差幾 pips 沒有觸及就回頭。預留數 pips 的餘裕，可以減少錯失。
以 ATR 的倍數設置
ATR 是顯示一定期間內平均波動幅度的指標。假設 ATR 為 15 pips，則以其 2 倍，也就是 30 pips 作為停利幅度。
波動幅度會因貨幣對與時段而異。比起固定的 pips 數，這是較能配合行情狀況的方法。
固定 RR 設置
停損幅度決定後，把停利設在其 1.5 倍或 2 倍位置的方法。規則單純，優點是容易驗證與記錄。
不過，若該位置有成為壓力的高點或低點，就會變得不容易觸及。請看著圖表，確認設置的位置是否實際可行。
分批停利與移動停損
停利不只是一次全部平倉。也可以分批平倉，或讓停損跟著價格移動。
- 分批停利：持倉的一半在目標 1 平倉，剩下的讓它延伸
- 移到成本價：觸及目標 1 後，把剩餘部位的停損移到成本價附近
- 移動停損（Trailing Stop）：讓停損配合價格自動跟隨
- MT5 的移動停損，只在終端機啟動的期間才會運作
無法讓獲利延伸的心理與對策
出現浮動獲利後，會害怕它減少，而想盡早平倉。也就是俗稱的「提早落袋」。
小賺大賠的話，RR 就會反轉，即使勝率高，資金也會減少。心理層面，以機制來抑制較有效。
- 進場的同時，就先下好停利的訂單
- 事先決定，出現浮動獲利後不去挪動停利
- 提早平倉一半，剩下的用輕鬆的心情讓它延伸
- 記錄平倉的理由，事後回顧
要挪動的話，只往有利的方向
把停利拉近，往往會破壞計畫。若要挪動，請僅限於把停損移向成本價側。
期望值的計算範例（USD 帳戶）
期望值表示一次交易平均會增減多少金額。可由勝率與平均損益計算。
- 1
設定條件
假設停損為 $50、停利為 $100（RR 1:2）、勝率為 40%。
- 2
算出獲勝的期望金額
$100 × 40%，為 $40。
- 3
算出虧損的期望金額
$50 × 60%，為 $30。
- 4
相減
$40 − $30，每次約為 +$10。若將停損金額視為 1，約為 0.2。
| 勝率 | RR 1:1（$50/$50） | RR 1:2（$50/$100） | RR 1:3（$50/$150） |
|---|---|---|---|
| 30% | −$10 | $0 | +$10 |
| 40% | −$5 | +$10 | +$25 |
| 50% | $0 | +$25 | +$50 |
停利與現金回饋的關係
許多現金回饋是依交易量計算。以停利或停損平倉，是否列入對象，需要依各券商確認。
回饋金額尚未確定，將於上線時刊登在各券商頁面。請視為只是替期望值稍微加分，避免為了回饋而急著停利。
- 現金回饋無法彌補勝率或 RR 的不足
- 為了賺取回饋而增加手數，會導致損失擴大
- 自己的期望值，請連同點差一起計算
輸入勝率與停損、停利的金額，可確認每次交易的期望值。請用自己手法的數字試試看。
計算期望值常見問題
Q.外匯的停利以幾 pips 為標準？
沒有固定的正確答案。一般做法是以相對於停損幅度的比例（風險報酬比）來思考，並配合近期高低點或 ATR 等行情基準來決定。避免只以固定的 pips 數來決定。
Q.風險報酬比設在多少比較好？
取決於與勝率的組合。若為 RR 1:2，勝率超過約 33% 就會高於損益兩平。不過因為有點差等成本，需要保留餘裕地設定。
Q.請告訴我風險報酬比的計算方法。
將停利幅度除以停損幅度。停損 20 pips、停利 40 pips 的話，RR 為 2（1:2）。損益兩平的勝率可用 1÷(1+RR) 求得。
Q.有提早停利的習慣，該如何改正？
有效的規則是進場的同時就下好停利單，並且在出現浮動獲利後不去挪動。提早平倉一半、讓剩下的延伸也是一種方法。交易後請記錄理由並回顧。
本文僅供資訊提供，並非投資建議。條件可能變更，最新資訊請至各券商的官方頁面確認。海外外匯與CFD交易有損失超過本金的風險。
