外匯停損設置方式｜3 種基準與手數的決定方法
停損到底要設在哪裡，每次都很猶豫嗎？
結論是：基本順序為先決定設置的位置，再由該幅度反推手數。
本文整理 3 種設置方式、手數的計算範例、停損單的設定、失敗範例，以及與負餘額保護的關係。
結論：停損先設，手數後定
- 停損要在進場的同時，以停損單設定好
- 設置方式基本上有近期高低點、ATR、資金比例 3 種
- 決定停損幅度後，再以可容許損失去除，決定手數
- 即使有負餘額保護，也不能取代停損
為什麼需要停損（Stop Loss）
停損是指浮動虧損達到一定幅度時，由自己平倉以確定損失。若沒有設置，一次虧損就可能奪走大半資金。
- 走勢與預期相反時，可以自己決定損失的上限
- 能以事先決定的數字，抑制對浮動虧損的情緒性執著
- 損失金額確定後，就能計算手數與資金管理
- 即使勝率偏低，只要損失小，資金就容易撐下去
停損的 3 種設置方式
設置方式依基準分為 3 種：行情的型態、波動的大小，或資金的比例。
| 模式 | 基準 | 想法 | 注意事項 |
|---|---|---|---|
| 近期高點、低點之外 | 圖表的型態 | 買進設在近期低點之下，賣出設在近期高點之上 | 幅度容易變寬，需要降低手數 |
| 波動率基準 | ATR 的倍數 | 以平均波動幅度的 1～2 倍等作為停損幅度 | 倍數會隨手法而異，需要驗證 |
| 由資金比例反推 | 可容許損失金額 | 設在能收斂於可容許損失的幅度內 | 過窄的話，容易被一般的波動停損出場 |
設在近期高點、低點之外
設在可以判斷「行情的看法已經被推翻」的位置稍外側。買進的話，以近期低點之下為參考；賣出的話，則是近期高點之上。
若剛好設在那個價格上，影線只要觸碰就容易被停損出場。許多人會預留數 pips 的餘裕。
以 ATR 的倍數設置
ATR 是顯示一定期間內平均波動幅度的指標。假設 ATR 為 15 pips，則以其 1.5 倍，也就是約 23 pips 作為停損幅度。
波動幅度會因貨幣對與時段而異。比起固定的 pips 數，這是較能配合行情狀況的方法。
由資金比例反推設置
先決定一次可以虧損的金額，再設在能收斂於該金額的幅度內。無法收斂時，就降低手數或選擇觀望。
由停損幅度決定手數的步驟與計算範例
決定停損幅度後，接著決定手數。若順序顛倒，就會成為想挪動停損的原因。
- 1
決定可容許損失
有一種想法是以帳戶資金的 1～2% 左右為上限。$5,000 的 2%，可容許損失為 $100。
- 2
以 pips 決定停損幅度
從圖表或 ATR，測量到看法被推翻的位置為止的幅度。此範例設為 20 pips。
- 3
計算 1 手的損失
EURUSD 的 1 手，1 pips 約為 10 USD。20 pips × 10 USD，約為 200 USD。
- 4
以可容許損失去除，算出手數
100 USD ÷ 200 USD 為 0.5 手。尾數請往小的一側捨去。
| 項目 | EURUSD | USDJPY |
|---|---|---|
| 帳戶資金 | $5,000 | $5,000 |
| 可容許損失（2%） | $100 | $100 |
| 停損幅度 | 20pips | 20pips |
| 1 手的 1 pips | 約 10 USD | 約 6.4 USD（1,000 日圓） |
| 1 手的損失 | 約 200 USD | 約 128 USD |
| 手數 | 0.5 手 | 約 0.78 手 |
停損單（Stop 單）的設定與注意事項
停損若以停損單（Stop 單）預先設定，即使不盯盤也會自動運作。在 MT5 中，可從新訂單的 SL 欄位，或持有部位的修改來設定。
- 養成進場的同時就設定 SL 的習慣
- 買進設在現價之下，賣出設在現價之上
- 請預期平倉價格會因點差而產生偏移
- 在指標公布或急遽波動時，可能以比設定更不利的價格成交
挪動、取消停損的失敗範例
- 浮動虧損擴大後，把停損往更遠處挪動
- 接近停損時就取消訂單，改成「等它漲回來」
- 設在過窄的幅度，被一般的雜訊反覆停損出場
- 為了挽回虧損，在下一筆交易增加手數
要挪動的話，只往有利的方向
出現浮動獲利之後，把停損拉近到成本價附近是一種方法。若往不利的方向挪動，事前的計畫就會崩壞。
即使有負餘額保護，仍需要停損的理由
負餘額保護是由券商承擔帳戶餘額變為負數部分的機制。適用條件因券商而異，需至官方頁面確認。
- 負餘額保護是防止追繳保證金的機制，並非保護資金
- 在那之前，可能已因強制平倉而損失大半資金
- 強制平倉水準往往設在比自己的停損更遲的位置
- 遇到急遽波動時，帳戶資金也可能幾乎歸零
停損與現金回饋的關係
許多現金回饋是依交易量計算。以停損平倉的交易是否列入對象，需要依各券商確認。
回饋金額尚未確定，將於上線時刊登在各券商頁面。請避免因為回饋而延後停損，或增加手數。
輸入手數與保證金，可確認距離強制平倉還有多少餘裕。請與停損的位置對照比較。
確認強制平倉水準常見問題
Q.外匯的停損設在幾 pips 比較好？
沒有固定的正確答案。一般做法是以近期高低點或 ATR 等行情基準決定幅度，再由該幅度與可容許損失反推手數。避免只以固定的 pips 數來決定。
Q.停損以一次交易資金的百分之幾為標準？
一般認為以資金的 1～2% 左右為上限。不過，適合的比例會依經驗、手法與資金量而異。請在不勉強的範圍內，訂定自己的規則。
Q.即使設了停損，成交價也會偏移嗎？
會。在指標公布或急遽波動時，可能因滑價而以比設定更不利的價格成交。請使用有餘裕的手數，並對公布前後的交易審慎判斷。
Q.有負餘額保護就不需要停損嗎？
並非不需要。負餘額保護是防止餘額變負的機制，並非保護資金。適用條件也因券商而異，因此由自己限定損失的停損相當重要。
本文僅供資訊提供，並非投資建議。條件可能變更，最新資訊請至各券商的官方頁面確認。海外外匯與CFD交易有損失超過本金的風險。
