外匯的損益兩平點與勝率｜含現金回饋的期望值計算
勝率要幾 % 才能讓外匯交易損益打平？你是否也搞不清楚？
結論是：把平均獲利、平均虧損與成本代入期望值公式，求出期望值為 0 的勝率。現金回饋會往降低成本的方向發揮作用。
本文提供公式與計算範例。讀完後，你就能算出自己交易方法的損益兩平勝率。
結論：損益兩平的勝率，由期望值為 0 的那一點決定
- 期望值＝勝率×平均獲利－敗率×平均虧損－成本＋現金回饋
- 損益兩平勝率＝（平均虧損＋成本－回饋）÷（平均獲利＋平均虧損）
- 成本越低，兩平勝率也越低
- 現金回饋並非獲利保證，結果取決於行情
外匯的期望值公式與損益兩平勝率的求法
期望值是表示每次交易平均增減多少的數值。若為正值，累積交易次數後，資金會朝增加的方向發展。
將勝率設為 W，平均獲利與平均虧損以 pips 表示，成本與回饋也換算為每次交易的 pips。令期望值為 0，就能得出損益兩平勝率的公式。
| 項目 | 符號 | 意思 |
|---|---|---|
| 勝率 | W | 以獲利收場的交易所占的比例 |
| 平均獲利・平均虧損 | G・L | 獲利、虧損的平均 pips |
| 成本 | c | 點差與手續費換算為每次交易的 pips |
| 現金回饋 | b | 將每次交易的回饋換算為 pips 的值 |
現金回饋會讓兩平勝率變動多少
以平均獲利與平均虧損皆為 10 pips、成本為 1.5 pips 的交易方法來比較。當回饋從 0 逐步增加，兩平勝率會下降。
| 回饋（每次） | 計算 | 損益兩平勝率 | 與無回饋的差距 |
|---|---|---|---|
| 0 pips | （10＋1.5－0）÷20 | 57.5% | － |
| 0.3 pips | （10＋1.5－0.3）÷20 | 56.0% | 下降 1.5 個百分點 |
| 0.5 pips | （10＋1.5－0.5）÷20 | 55.0% | 下降 2.5 個百分點 |
| 1.0 pips | （10＋1.5－1.0）÷20 | 52.5% | 下降 5.0 個百分點 |
以美元兌日圓 1 手來說，0.3 pips 相當於 300 日圓。此水準為說明用的假設，並非表示實際的回饋金額。
風險報酬比不同時會怎麼樣
將平均虧損固定為 10 pips，改變平均獲利來比較。假設成本為 1.5 pips、回饋為 0.5 pips。
| 平均獲利 | 無回饋的兩平勝率 | 有回饋的兩平勝率 |
|---|---|---|
| 5 pips | 76.7% | 73.3% |
| 10 pips | 57.5% | 55.0% |
| 15 pips | 46.0% | 44.0% |
| 20 pips | 38.3% | 36.7% |
將兩平勝率套用到自己交易方法的步驟
- 1
蒐集實績
從交易紀錄以 pips 算出平均獲利、平均虧損與勝率。次數太少的話，結果容易有偏差。
- 2
代入成本
將點差與手續費換算為每次交易的 pips。數值可在券商頁面確認。
- 3
代入回饋
回饋金額確定後，把每 1 手的金額換算為 pips。上線前可先暫定數值來試算。
- 4
與實績的勝率比較
檢視自己的勝率是否充分高於兩平勝率。若只是勉強超過，就要尋找更有餘裕的條件。
避免過度自信的注意事項
- 計算是以平均值今後仍會持續為前提，可能因行情變化而失準
- 點差會因時段或經濟指標公布而擴大，使成本增加
- 為了回饋而增加交易次數，成本與虧損也會以相同比例增加
- 即使兩平勝率下降，容易虧損的方法也不會因此變成賺錢的方法
- 稅金的處理無法斷言，必要時請向專家確認
輸入勝率、平均獲利、平均虧損、成本與回饋，即可確認期望值與損益兩平勝率。
計算含現金回饋的期望值常見問題
Q.外匯損益兩平點的勝率該怎麼計算？
以（平均虧損＋成本－回饋）÷（平均獲利＋平均虧損）求得。若平均獲利與虧損相同，兩平勝率會高於 50%，高出的部分就是成本。
Q.有現金回饋的話，損益兩平的勝率會下降嗎？
回饋會實質降低成本，因此兩平勝率會朝下降的方向發展。但回饋金額尚未確定，下降的幅度也會因交易方法而異。
Q.勝率高於兩平勝率，就一定會獲利嗎？
不能這麼說。計算是依據過去的平均值，結果會因行情或點差的變化而改變。這並不保證獲利。
本文僅供資訊提供，並非投資建議。條件可能變更，最新資訊請至各券商的官方頁面確認。海外外匯與CFD交易有損失超過本金的風險。
