外匯手數計算範例｜由可容許損失反推的公式與 5 種情境
海外外匯的手數該設多少，不知道怎麼計算而感到猶豫嗎？
手數可以用「可容許損失 ÷（停損 pips × 1 pips 的價值）」求出。
本文以表格列出 USD 帳戶的 5 種計算情境，並整理捨去方式與保證金的確認。
結論：手數由可容許損失與停損幅度反推
- 手數以「可容許損失 ÷（停損 pips × 1 pips 的價值）」求出
- 先決定停損幅度，手數最後再反推
- 1 pips 的價值，在美元直盤、日圓交叉盤、黃金各不相同
- 計算結果以 0.01 手為單位捨去，並確認必要保證金
手數計算的基本公式與 4 個步驟
公式為「手數 = 可容許損失 ÷（停損 pips × 1 手的 1 pips 價值）」。由一次交易中可以承受的損失金額，反推可以交易的手數。
例如可容許損失為 $100、停損為 25 pips、EURUSD（1 pips = $10），則 100 ÷ 250 = 0.4 手。
- 1
決定可容許損失
以帳戶餘額乘上可容許比例，算出一次可以虧損的金額。$5,000 的 2% 為 $100。
- 2
以 pips 決定停損幅度
以近期高低點等為基準，測量從進場到停損位置的 pips 數。
- 3
確認 1 pips 的價值
依各貨幣對，以 USD 確認 1 手每 1 pips 的價值。
- 4
相除求出手數
以可容許損失除以停損 pips 與 1 pips 價值的乘積。結果以 0.01 手為單位捨去。
1 pips 價值的差異：美元直盤、日圓交叉盤、黃金
1 pips 的價值，由 1 手的大小與結算貨幣決定。USD 帳戶的美元直盤，1 手（10 萬單位貨幣）每 1 pips 約為 10 USD。
| 商品 | 1 手的大小 | 損益的參考 |
|---|---|---|
| EURUSD、GBPUSD（美元直盤） | 10 萬單位貨幣 | 每 1 pips 約 10 USD |
| USDJPY、EURJPY（日圓交叉盤） | 10 萬單位貨幣 | 每 1 pips 1,000 日圓（約 6.4 USD） |
| XAUUSD（黃金） | 因券商而異（例：100oz） | 例：價格波動 $1 即為 $100 |
黃金的 pips 定義，有時會因券商而異。與其用 pips，不如以價格波動了多少美元來思考損益，比較不容易出錯。
以 5 種情境看 USD 帳戶的手數計算範例
計算改變資金、風險比例與貨幣對的 5 種情境。皆假設 1 手 = 10 萬單位貨幣（黃金為 100oz）。
| 情境 | 資金 | 可容許損失 | 商品、停損幅度 | 計算 | 手數 |
|---|---|---|---|---|---|
| A | $1,000 | 2%＝$20 | EURUSD・20pips | 20 ÷（20 × 10）＝0.1 | 0.10 |
| B | $5,000 | 2%＝$100 | EURUSD・25pips | 100 ÷（25 × 10）＝0.4 | 0.40 |
| C | $5,000 | 2%＝$100 | USDJPY・30pips | 100 ÷（30 × 6.4）＝約 0.52 | 0.52 |
| D | $10,000 | 1%＝$100 | EURUSD・40pips | 100 ÷（40 × 10）＝0.25 | 0.25 |
| E | $10,000 | 1%＝$100 | XAUUSD・$10 幅度 | 100 ÷（10 × 100）＝0.1 | 0.10 |
像情境 C 這樣除不盡時，以 0.01 手為單位捨去。情境 E 要注意，停損幅度不是以 pips，而是以美元幅度測量。
- 驗算以「手數 × 停損 pips × 1 pips 價值」是否在可容許損失以下來進行
- 情境 B 為 0.4 × 25 × 10 ＝ $100，剛好等於可容許損失
- 情境 C 為 0.52 × 30 × 6.4 ＝ $99.84，在可容許損失以內
- 因點差或滑價，實際損失可能會稍微變大
風險比例要配合資金來決定
對初學者而言，一般的想法是把一次的損失控制在資金的 1～2% 左右。比例的決定方式，可在相關專欄中詳細確認。
0.01 手為單位的捨去方式
計算結果常常像 0.125 這樣除不盡。若進位會超過可容許損失，因此原則上採捨去。
| 捨去方式 | 手數 | 停損時的損失 | 對可容許損失 $20 而言 |
|---|---|---|---|
| 捨去 | 0.12 | $19.20 | 在範圍內 |
| 四捨五入（進位） | 0.13 | $20.80 | 超過 |
- 最小手數與刻度因券商、帳戶類型而異，請至官方頁面確認
- 計算值不到最小手數時，請重新檢視停損幅度，或選擇觀望
- 想以小額開始時，也有美分帳戶等單位較小的帳戶
- 為了配合最小手數而硬把手數拉高，風險比例會超出預期
槓桿與必要保證金的確認
決定手數後，要確認必要保證金是否在帳戶餘額內。參考算式為「手數 × 合約大小 × 價格 ÷ 槓桿」。
| 槓桿 | 交易額（0.4 手） | 必要保證金的參考 |
|---|---|---|
| 25 倍 | $44,000 | $1,760 |
| 100 倍 | $44,000 | $440 |
| 500 倍 | $44,000 | $88 |
- 即使提高槓桿，觸及停損時的損失金額也不會改變
- 保證金的餘力偏小時，浮動虧損容易讓保證金維持率下降
- 最大槓桿因券商或法規等而異，請至官方頁面確認
- 維持率與強制平倉的想法，可在相關專欄中確認
現金回饋與手數計算的關係
許多現金回饋是依交易的手數計算。手數越多，回饋也越多，因此容易讓人想提高手數。
回饋金額尚未確定，將於上線時刊登在各券商頁面。手數的基本原則，是由可容許損失決定，而不是由回饋金額決定。
- 手數固定在由可容許損失反推的數值
- 為了增加回饋而提高手數，損失金額也會以相同比例增加
- 對象商品與回饋的條件因券商而異，請至官方頁面確認
- 回饋並不保證能彌補損失
輸入資金與停損幅度，可確認適當的手數。本文的計算範例，也請用工具驗算看看。
計算手數常見問題
Q.手數的計算公式是什麼？
手數以「可容許損失 ÷（停損 pips × 1 手的 1 pips 價值）」求出。例如可容許損失 $100、停損 25 pips、EURUSD，則 100 ÷ 250 = 0.4 手。
Q.計算結果不到 0.01 手時該怎麼辦？
若超過最小手數交易，就容易超出可容許損失。基本做法是重新檢視停損幅度，或放棄該筆交易。最小手數因券商而異，請至官方頁面確認。
Q.日圓交叉盤與美元直盤的手數會不同嗎？
因為 1 pips 的價值不同，即使可容許損失相同，計算結果也會改變。USD 帳戶的美元直盤 1 手約為 10 USD，日圓交叉盤則以 1,000 日圓（約 6.4 USD）為參考。
Q.為了現金回饋而增加手數可以嗎？
不建議。增加手數，損失金額也會以相同比例增加。回饋金額尚未確定，將於上線時刊登在各券商頁面。手數請由可容許損失決定。
本文僅供資訊提供，並非投資建議。條件可能變更，最新資訊請至各券商的官方頁面確認。海外外匯與CFD交易有損失超過本金的風險。
