外匯無法停損的心理是什麼？原因與用機制預防的方法
帶著浮動虧損，卻按不下停損的按鈕而猶豫不決嗎？
結論是：無法停損的原因不只是意志薄弱，而在於心理習性與設計不足，可以用機制減少。
本文整理原因、虧損擴大的計算範例，以及進場同時下停損委託的步驟。
本文重點
- 無法停損的原因可分為：虧損的痛苦、期待漲回來、缺乏依據的進場，以及過大的手數。
- 餘額 $10,000 買 0.5 手時，−40pips 的虧損為 200 USD，撐到 −200pips 則為 1,000 USD。
- 同時下停損委託並由停損幅度反推手數，可以減少猶豫的場面。
結論：無法停損是心理習性，可以用機制減少
- 同樣金額下，虧損的痛苦往往比獲利的喜悅感受更強
- 「應該會漲回來」的期待，會拖慢停損的判斷
- 停損拖得越久，要賺回來所需的獲利就越多
- 同時下停損委託並反推手數，可以減少猶豫的場面
無法停損的 5 個原因：從心理與設計兩方面看
無法停損的背後，同時有人的心理習性與交易設計不足。把原因分開來想，就容易選擇對策。
| 原因 | 內容 | 容易發生的狀況 |
|---|---|---|
| 虧損的痛苦很大 | 虧損的痛苦比同額獲利的喜悅感受更強 | 不想確定浮動虧損 |
| 不想認輸 | 停損感覺像是承認自己的判斷錯誤 | 按不下平倉按鈕 |
| 期待會漲回來 | 以買進價為基準思考（錨定效應），不想讓過去的虧損白費（沉沒成本） | 一直等到回到買進價 |
| 進場缺乏依據 | 憑價格便宜的感覺進場，就沒有撤退條件 | 無法決定出場點 |
| 手數過大 | 虧損金額相對資金過大，難以承受 | 因為害怕而不敢動 |
在所謂展望理論的觀點中，虧損的痛苦被認為比同額獲利的喜悅更強烈。一般說約為 2 倍，但這只是參考，因人而異。
要注意的是，原因並不只有心理。缺乏依據的進場與過大的手數，光靠調整心態是無法改善的。
停損拖延時，虧損會擴大到什麼程度
以 USD 帳戶為例。餘額 $10,000，買進 0.5 手 EURUSD。0.5 手為 1pips＝5 USD。
| 停損的位置 | 計算 | 虧損 | 佔餘額的比例 |
|---|---|---|---|
| 原訂的 −40pips | 40×5 USD | −200 USD | 2% |
| 硬撐到 −120pips | 120×5 USD | −600 USD | 6% |
| 再撐到 −200pips | 200×5 USD | −1,000 USD | 10% |
若依原訂在 −40pips 停損，虧損為 $200，佔餘額的 2%。若撐到 −200pips，就變成 $1,000，同一筆交易的虧損擴大為 5 倍。
虧損一擴大，人就失去冷靜，變得更難平倉。要避免這種惡性循環，就要在情緒動搖之前先固定好出場點。
賺回虧損所需的獲利率
虧損越大，要回到原本餘額所需的獲利率就比虧損率更大。算式為 虧損率÷(1−虧損率)。
| 虧損率 | 所需獲利率 | 計算 |
|---|---|---|
| −2% | +2.04% | 2÷98 |
| −10% | +11.1% | 10÷90 |
| −20% | +25% | 20÷80 |
在前面 −200pips 的例子中，虧損為餘額的 10%。要讓剩下的 $9,000 回到原本的 $10,000，需要約 11.1% 的獲利。
各虧損率的詳細表格與恢復所需期間，可在相關專欄中確認。這裡只要掌握一點：停損拖延會加重負擔。
用機制解決的 5 個步驟
不要把停損交給情緒，而是納入交易的規則與流程。請在每次進場時執行下列 5 點。
- 1
同時下停損委託
不要以市價進場後才補設，而是與進場同時下單。
- 2
由停損幅度算出手數
把可承受虧損控制在 2% 以內，由停損幅度反推手數。
- 3
只朝獲利方向移動
停損只能往成本價側靠近，不可遠離，並明文寫下。
- 4
記錄有沒有遵守
在交易紀錄中設一欄「有沒有遵守停損」。
- 5
連敗就降低手數
先決定連敗的次數，超過就減少手數。
手數反推的範例。可承受虧損 2% 即 $200，停損幅度 40pips，則 200÷40＝5 USD。也就是 1pips＝5 USD 的 0.5 手。
規則請寫成簡短的句子，放在交易紀錄的開頭。例如像下面這樣。
- 沒有決定停損價格的場面，不進場
- 不做讓停損遠離的操作
- 單筆虧損控制在餘額的 2% 以內
把平倉的判斷，在虧損發生前冷靜的時間就做完。這就是用機制解決的最大目的。
出現「停損窮」時，重新檢視幅度與依據
連續停損時，有時會覺得自己變成「停損窮」，想要乾脆不再停損。然而，停損次數多的原因並不在於停損本身。
- 停損幅度是否比行情的一般波動幅度更窄
- 進場依據是否含糊，沒能挑選適合的場面
- 停利幅度是否太小，損益不平衡
停損幅度的設定方式，可在相關專欄中詳細確認。在取消停損之前，請先檢視幅度與依據。
仍感到害怕時，降低手數來練習
如果害怕的來源是虧損金額太大，降低手數是最直接的對策。心情穩定下來，就更容易遵守規則。
- 把手數降到現在的一半，讓虧損金額落在可承受範圍
- 以最小手數反覆練習撐到停損
- 進場前先把停損價格寫在筆記上
- 停損之後先休息一下，整理心情
用對鎖逃避，並不能取代停損
帶著浮動虧損再建立反向部位的對鎖，只是暫時鎖定虧損。平倉的判斷只是被延後而已。
- 點差等成本會重複產生
- 需要新的判斷：要先平掉哪一邊
- 依業者不同，規約中可能限制雙向持倉
停損與現金回饋的關係
現金回饋多半依交易量計算。它並非用來彌補虧損。
- 回饋金額尚未確定，將於上線時刊登於各業者頁面
- 請不要把它當作彌補虧損的收入來指望
- 請勿以回饋為目的而拖延停損或增加交易次數
輸入餘額與停損幅度，即可確認符合可承受虧損的手數。進場之前，先用數字決定好出場點吧。
計算手數常見問題
Q.為什麼外匯會無法停損？
主要原因是強烈感受到虧損痛苦的心理習性、「應該會漲回來」的期待、沒有停損依據的進場，以及過大的手數。不只是心態，交易設計的問題也交疊其中。
Q.害怕停損時該怎麼辦？
先降低手數，把單筆虧損控制在餘額的 2% 以內。若在進場的同時下停損委託，之後就能減少猶豫的場面。
Q.停損拖延會有什麼問題？
虧損會變大，賺回來所需的獲利率也會增加。例如虧掉餘額的 10%，要回到原本就需要約 11.1% 的獲利。
Q.停損太多一直輸的話，應該不要停損嗎？
不應該放棄。請檢視停損幅度是否太窄、進場依據是否含糊。不停損的操作，會提高大幅虧損資金的風險。
本文僅供資訊提供，並非投資建議。條件可能變更，最新資訊請至各券商的官方頁面確認。海外外匯與CFD交易有損失超過本金的風險。
