FX通貨ペアの相関｜ポジションが重なるリスクの減らし方

相関係数は、2つの値動きがどれだけ同じ向きに連動するかを、−1から+1で表した数字です。通貨ペアでは、一定期間の値動きから計算します。

+1や−1は理論上の端で、実際の通貨ペアがぴったり届くことはまれです。同じペアの組でも、期間を変えると別の数字になります。

EURUSDとUSDCHFは逆に動きやすい組み合わせです。そのため、EURUSDの買いとUSDCHFの売りは、実質的に同じ向きのポジションになります。

これらはどれもUSDを含み、USDの強弱が共通の原因になっていることが多いのが特徴です。

ポジションが重なると損失はどう増えるか

1回の許容損失を資金の2%にしても、相関の高い2ペアを同方向に持つと、最大で約4%の損失に近づきます。

ポジションは2つでも、値動きがそろえば、実質は1つの取引に4%を賭けた状態に近くなります。

USDの偏りの数え方

複数のペアを持つときは、ペアの名前でなく、どの通貨を買い、どの通貨を売っているかで数えます。USDを含むペアが多いなら、まずUSDの向きを確認します。

• EURUSD買い＋GBPUSD買い：どちらもUSD売りで、USD売りが2本
• EURUSD買い＋USDJPY買い：売りと買いで相殺し、ほぼ中立
• USD売りが偏るほど、USDが上がったときの損失が一度に出る

• 数か月前の相関が、今も続くとは限らない
• 指標発表や要人発言では、片方だけが大きく動くことがある
• 各国の金融政策の違いが目立つ時期は、普段の連動が弱まる
• 急変動では、多くのペアが同時に同じ向きへ動くこともある

指標発表前後の注意点は、別のコラムでも解説しています。発表前は、ポジションを重ねない判断も有効です。

確認は、難しい計算をしなくても始められます。まずは目で見て、必要なら外部の相関表で裏づけます。

相関を踏まえたポジションサイズの調整手順

考え方は、相関の高い複数ペアを、1つのポジションとしてまとめて数えることです。許容損失を分け合うように、ロットを下げます。

ロットの計算は、ロット計算ツールで確認できます。片方のペアを見送る判断も、有効な選択肢です。

キャッシュバックは、取引量に応じて計算される仕組みが多くあります。ポジションを増やすほど対象の取引量も増えますが、条件は業者ごとに異なります。

還元額は未確定で、ローンチ時に各業者ページへ掲載します。還元を理由に、相関の強いペアへ同じ向きのポジションを重ねるのは避けましょう。