FX 통화쌍 상관관계|포지션이 겹치는 위험 줄이는 법

상관계수는 두 움직임이 얼마나 같은 방향으로 연동되는지를 −1에서 +1로 나타낸 숫자입니다. 통화쌍에서는 일정 기간의 가격 움직임으로 계산합니다.

+1과 −1은 이론상의 끝이며, 실제 통화쌍이 정확히 닿는 일은 드뭅니다. 같은 조합이라도 기간을 바꾸면 다른 숫자가 나옵니다.

EURUSD와 USDCHF는 반대로 움직이기 쉬운 조합입니다. 그래서 EURUSD 매수와 USDCHF 매도는 실질적으로 같은 방향의 포지션이 됩니다.

이들은 모두 USD를 포함하며, USD의 강약이 공통 원인이 되는 경우가 많다는 것이 특징입니다.

포지션이 겹치면 손실은 어떻게 늘어나는가

1회 허용 손실을 자금의 2%로 해도, 상관이 높은 2개 통화쌍을 같은 방향으로 보유하면 최대 약 4%의 손실에 가까워집니다.

포지션은 2개여도 움직임이 같아지면 실질적으로 하나의 거래에 4%를 건 상태에 가까워집니다.

USD 쏠림 세는 법

여러 통화쌍을 보유할 때는 통화쌍의 이름이 아니라 어떤 통화를 사고 어떤 통화를 팔고 있는지로 셉니다. USD를 포함하는 통화쌍이 많다면 먼저 USD의 방향을 확인합니다.

• EURUSD 매수＋GBPUSD 매수: 둘 다 USD 매도이며 USD 매도가 2개
• EURUSD 매수＋USDJPY 매수: 매도와 매수로 상쇄되어 거의 중립
• USD 매도가 쏠릴수록 USD가 올랐을 때 손실이 한꺼번에 나온다

• 몇 달 전의 상관이 지금도 이어진다고는 할 수 없다
• 지표 발표나 요인 발언에서는 한쪽만 크게 움직이는 경우가 있다
• 각국 금융 정책의 차이가 두드러지는 시기에는 평소의 연동이 약해진다
• 급변동에서는 많은 통화쌍이 동시에 같은 방향으로 움직이기도 한다

지표 발표 전후의 주의점은 다른 칼럼에서도 해설합니다. 발표 전에는 포지션을 겹치지 않는 판단도 유효합니다.

확인은 어려운 계산 없이도 시작할 수 있습니다. 먼저 눈으로 보고, 필요하면 외부 상관표로 뒷받침합니다.

상관을 고려한 포지션 크기 조정 순서

생각 방식은 상관이 높은 여러 통화쌍을 하나의 포지션으로 묶어 세는 것입니다. 허용 손실을 나눠 쓰도록 랏을 낮춥니다.

랏 계산은 랏 계산 툴로 확인할 수 있습니다. 한쪽 통화쌍을 보류하는 판단도 유효한 선택지입니다.

캐시백은 거래량에 따라 계산되는 구조가 많습니다. 포지션을 늘릴수록 대상 거래량도 늘지만 조건은 브로커마다 다릅니다.

환원액은 미확정이며, 런칭 시 각 브로커 페이지에 게재합니다. 환원을 이유로 상관이 강한 통화쌍에 같은 방향의 포지션을 겹치는 것은 피합시다.