NDD, STP и ECN на зарубежном Forex: отличие от DD и как их различать
Терминов вроде NDD, STP и ECN много, и вы не знаете, что выбрать?
Коротко: модель исполнения — это различие в том, как обрабатываются ордера, и NDD не обязательно означает более выгодные условия.
В статье мы разберём устройство каждой модели и способы их различать. После прочтения вы поймёте, как читать обозначения брокера и по каким критериям сравнивать.
Коротко: модель исполнения — это различие механизма, а не рейтинг
- Модели делятся на DD и NDD, а внутри NDD есть STP и ECN
- NDD, как правило, означает, что брокер не принимает ордер на себя, а передаёт его вовне
- Обозначение — это заявление самого брокера, а в разных типах счетов модели могут сочетаться
- Для сравнения важны реальные издержки (спред плюс комиссия) и качество исполнения
Общая картина: модели DD и NDD
DD — это дилинговый центр, NDD — отсутствие дилингового центра. Разница в том, принимает ли брокер ордер на себя и становится ли вашей контрстороной или передаёт его вовне.
Внутри NDD есть модели STP и ECN. Общее у них то, что ордер уходит внешнему поставщику, а различаются они чаще всего способом сбора цен и взимания комиссии.
| Категория | Значение | Одной фразой |
|---|---|---|
| Модель DD | Брокер принимает ордер на себя и становится контрстороной сделки | Брокер — и окно, и контрагент |
| Модель NDD | Брокер передаёт ордер вовне. Включает STP и ECN | Брокер выступает посредником |
| Модель STP | Внутри NDD: ордер напрямую уходит поставщику ликвидности | Посреднический тип |
| Модель ECN | Внутри NDD: ордер уходит на рынок, где собираются заявки участников | Тип с прямым выходом на рынок |
Сравнение DD, STP и ECN: устройство и особенности
У моделей разные путь ордера и источники дохода. Поэтому обычно различаются и тенденции по спреду и комиссии.
| Модель | Путь ордера | Источник дохода в общем случае | Тенденция по издержкам |
|---|---|---|---|
| DD | Брокер принимает на себя | Спред и результат сделок с клиентами | Часто без комиссии, издержки заложены в спред |
| STP | Напрямую поставщику | Наценка к спреду | Чаще спред шире, а комиссии нет |
| ECN | На рынок | Комиссия с каждой сделки | Чаще спред уже, а комиссия берётся отдельно |
Что означает разница в источниках дохода
Для DD отмечают структуру, при которой результат клиентов связан с доходом брокера. При NDD основной доход обычно составляют спред и комиссия.
Однако фактическая работа зависит от брокера. По одному описанию модели судить о качестве исполнения нельзя.
Почему «NDD» не всегда означает лучшие условия
Термин NDD выглядит привлекательно, но сам по себе не гарантирует хороших условий торговли. Перед выбором стоит проверить следующее.
- Обозначение — это заявление самого брокера, и третья сторона не всегда его проверяет
- В разных типах счетов модель может отличаться, а по части инструментов порядок может быть иным
- Даже при NDD в часы низкой ликвидности у поставщика возникает проскальзывание
- Даже узкий спред при отдельной комиссии меняет суммарные издержки
- ECN не обязательно даёт более выгодное исполнение, поэтому сравнивать нужно с учётом комиссии
Как различать модели исполнения и что проверять
Читая обозначения брокера, не принимайте решение только по названию модели. Проще оценить условия, если проверить на официальной странице следующие пункты.
- Структура комиссий по типам счетов (есть ли комиссия за круг и в каких единицах она указана)
- Указана ли модель исполнения и разделены ли описания по типам счетов
- Как описаны проскальзывание и реквоты (повторное предложение цены)
- Что раскрыто о регистрации у регулятора и о лицензиях
- Правила об условиях, при которых возможны отказ в исполнении и отмена ордеров
Числа сравнивайте в одно и то же время и по одной валютной паре. Значения меняются, поэтому смотрите актуальные данные на официальной странице.
Подходят ли они для скальпинга и советников
В краткосрочной торговле на результат сильно влияют издержки на каждую сделку. Помимо названия модели, проверяйте скорость исполнения и ограничения в правилах.
| Стиль | На что обратить внимание | Что проверить |
|---|---|---|
| Скальпинг | Суммарные издержки, скорость и стабильность исполнения | Разрешён ли скальпинг, есть ли ограничения по интервалу между ордерами и времени удержания |
| Советники (автоторговля) | Повторяемость исполнения, стабильность соединения | Разрешены ли советники, есть ли ограничения по частоте сделок и числу ордеров |
| Среднесрочная и долгосрочная торговля | Своп, запас маржи | Влияние модели исполнения невелико. Проверьте издержки и правила |
Модель исполнения и кэшбэк
Кэшбэк чаще всего рассчитывается по объёму торговли. Сама модель исполнения, как правило, напрямую на возврат не влияет.
Размер возврата не определён, и мы опубликуем его на страницах брокеров при запуске. Подходящие типы счетов и условия у каждого брокера тоже свои.
Сравнивайте по реальным издержкам
Реальные издержки = спред + комиссия − возврат. Если сравнивать по этой сумме, а не по названию модели исполнения, решение получается устойчивее.
Расчёт можно попробовать в инструменте сравнения торговых издержек. Используйте условные значения, а фактические проверяйте на официальной странице.
Введите спред и комиссию, чтобы прикинуть реальные издержки у разных брокеров. Замените значения на актуальные с официальной страницы.
Сравнить торговые издержкиВопросы и ответы
Q.Чем отличаются модели NDD и DD?
При DD брокер принимает ордер на себя и становится контрстороной сделки, а при NDD передаёт ордер вовне. Что выгоднее, определяют по условиям и качеству исполнения в совокупности.
Q.Чем отличаются STP и ECN?
Оба относятся к NDD. Обычно STP — посреднический тип, при котором ордер напрямую уходит поставщику, а ECN — тип, при котором ордер уходит на рынок, где собираются заявки участников. Комиссию они, как правило, берут по-разному.
Q.Значит ли NDD, что исполнение лучше?
Не обязательно. Даже при NDD в часы низкой ликвидности бывает проскальзывание. Проверяйте не название модели, а условия на официальной странице и реальные результаты исполнения.
Q.Влияет ли модель исполнения на кэшбэк?
Возврат чаще зависит от объёма торговли, а сама модель напрямую на него не влияет. Размер возврата не определён, мы опубликуем его на страницах брокеров при запуске. Рекомендуем сравнивать по реальным издержкам.
Эта статья носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Условия могут меняться, поэтому актуальные сведения уточняйте на официальных страницах брокеров. Торговля на зарубежном FX и CFD сопряжена с риском убытков, превышающих вложенный капитал.
