Проскальзывание в Forex: причины, способы снижения и влияние на кэшбэк
Вы отправили ордер по одной цене, а он исполнился по другой, и это вас озадачило?
Коротко: эта разница и есть проскальзывание, и оно бывает как невыгодным, так и выгодным. Причины — падение ликвидности и резкие движения цены, а снизить его отчасти можно выбором времени и типа ордера.
В статье мы разберём, когда оно возникает, как связано с типами ордеров, как с ним бороться и как считать издержки. После прочтения вы поймёте, как уменьшать проскальзывание в своей торговле.
Коротко: проскальзывание — это разница между ордером и исполнением, и с ним можно бороться
- Проскальзывание — это разница между ценой ордера и фактической ценой исполнения
- Оно бывает не только невыгодным, но и выгодным (положительное проскальзывание)
- Чаще всего оно возникает при падении ликвидности: во время выхода новостей, при гэпах и в тонкие утренние часы
- Максимальное отклонение и выбор времени помогают ограничивать невыгодное смещение
- Кэшбэк не компенсирует проскальзывание
Что такое проскальзывание в Forex
Проскальзывание — это разница между ценой, по которой вы отправили ордер, и ценой, по которой он фактически исполнился. Оно возникает потому, что курс успевает измениться, пока ордер обрабатывается.
Если это ордер на покупку, исполнение по более высокой цене невыгодно. Исполнение по более низкой цене оказывается выгодным.
Пример с ордером на покупку
Если вы отправили рыночную покупку по 150,000 иен и она исполнилась по 150,003, это невыгодное смещение на 0,3 пипса. Если исполнение прошло по 149,998, это выгодное смещение на 0,2 пипса.
Невыгодное и выгодное смещение
Смещение в невыгодную сторону называют отрицательным проскальзыванием, а в выгодную — положительным. Какое из них возникнет, зависит от движения цены и состояния стакана в этот момент.
Брокеры по-разному решают, отражать ли выгодное смещение в цене исполнения. Правила торговли проверяйте на официальной странице.
Когда проскальзывание возникает чаще всего и что с этим делать
Проскальзывание растёт, когда ордера на покупку и продажу временно смещаются в одну сторону. Цена движется быстро, а число доступных котировок уменьшается.
| Ситуация | Вероятность | Основная мера |
|---|---|---|
| До и после выхода экономических новостей | Высокая | Не открывать новые ордера вокруг выхода |
| Гэп на открытии недели | Высокая | Избегать стоп-ордеров и рыночных ордеров сразу после открытия |
| Тонкий рынок ранним утром | Выше средней | Торговать в часы большого объёма |
| Резкие заявления политиков и внезапные новости | Высокая | Оставлять запас в стоп-лоссе |
| Обычное время при большом объёме торгов | Низкая | Можно использовать обычные ордера |
Ориентиры по времени мы также разбираем в статье «Часы торговли и серверное время на зарубежном Forex». Время выхода новостей проверяйте, переводя его в японское.
Типы ордеров и проскальзывание
Склонность к смещению зависит от типа ордера. Зная механизм, вы сможете выбирать ордер под ситуацию.
| Тип ордера | Принцип исполнения | Как проявляется проскальзывание |
|---|---|---|
| Рыночный | Приоритет у исполнения | Легко расходится с показанной ценой |
| Лимитный | Приоритет у цены | Невыгодное смещение маловероятно, но ордер может не исполниться |
| Стоп-ордер (стоп-лосс) | После достижения цены становится рыночным | При резком движении цена может оказаться хуже заданной |
Стоп-ордер становится рыночным, как только цена выходит за заданный уровень. Поэтому при резком движении цена исполнения может отличаться от заданной цены стоп-лосса.
Конкретные способы снизить проскальзывание
- 1
Задайте максимальное отклонение
В рыночных ордерах MT4/MT5 есть параметр «максимальное отклонение». Если заранее определить допустимую величину смещения, проще избежать исполнения по неожиданной цене.
- 2
Избегайте времени вокруг новостей
Проверьте время выхода важных новостей по японскому времени и воздержитесь от новых ордеров до и после него.
- 3
Выбирайте часы большого объёма
Когда котировки плотнее, смещение обычно меньше.
- 4
Применяйте лимитные ордера
Если спешки нет, используйте лимитный ордер и задавайте цену исполнения.
- 5
Оставьте запас в стоп-лоссе
Определяйте размер стоп-лосса с учётом возможного смещения и корректируйте лот.
Проскальзывание как издержки: реальные издержки и кэшбэк
Торговые издержки — это не только спред и комиссия. Проскальзывание тоже фактически входит в издержки.
Реальные издержки можно считать как «спред + комиссия + проскальзывание − кэшбэк». В таблице ниже приведён расчёт на условных значениях для пояснения.
| Статья | Условное значение (пипсы) | Сумма на 1 лот |
|---|---|---|
| Спред | 0,8 | ¥800 |
| Комиссия | 0 | ¥0 |
| Проскальзывание (в среднем) | 0,3 | ¥300 |
| Кэшбэк | −0,2 | −¥200 |
| Реальные издержки | 0,9 | ¥900 |
Расчёт такой: 0,8 + 0 + 0,3 − 0,2 = 0,9 пипса. Кэшбэк возвращается по объёму исполненного лота и не компенсирует само проскальзывание.
От способа исполнения у брокера (STP, ECN, маркетмейкер) зависит, как именно возникает смещение. Способ проверяйте на официальной странице каждого брокера.
- Сравнение спредов подробно разобрано в статье о расчёте издержек
- Сравнение реальных издержек систематизировано в статье о сравнении торговых издержек
- Если ради возврата увеличивать число сделок, суммарное проскальзывание тоже растёт
По спреду и лоту можно прикинуть издержки на одну сделку. Это поможет оценить реальные издержки с учётом проскальзывания.
Рассчитать издержки на спредВопросы и ответы
Q.Что такое проскальзывание в Forex?
Это разница между ценой, по которой вы отправили ордер, и ценой фактического исполнения. Оно возникает, когда курс меняется, пока ордер обрабатывается. Смещение бывает не только невыгодным, но и выгодным.
Q.Когда проскальзывание возникает чаще всего?
Вокруг выхода экономических новостей, при гэпах на открытии недели, в тонкий рынок ранним утром и при внезапных новостях. Оно склонно расти, когда цена движется быстро, а число котировок сокращается.
Q.Компенсирует ли кэшбэк проскальзывание?
Нет. Кэшбэк — это возврат части торговых издержек по объёму исполненного лота. Для борьбы с проскальзыванием основное — выбор времени и типа ордера.
Эта статья носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Условия могут меняться, поэтому актуальные сведения уточняйте на официальных страницах брокеров. Торговля на зарубежном FX и CFD сопряжена с риском убытков, превышающих вложенный капитал.
