NDD STP ECN FX ต่างประเทศคืออะไร | ความต่างจากระบบ DD และวิธีสังเกต
คำศัพท์ระบบการจับคู่คำสั่งอย่าง NDD STP ECN มีเยอะ จนไม่แน่ใจว่าควรเลือกแบบไหน
สรุปคือ ระบบการจับคู่คำสั่งเป็นความต่างของกลไกการประมวลผลคำสั่ง และไม่ใช่ว่า NDD จะได้เปรียบเสมอไป
บทความนี้สรุปกลไกของแต่ละระบบและวิธีสังเกต เมื่ออ่านจบจะรู้ว่าควรอ่านการระบุของโบรกเกอร์อย่างไร และควรเปรียบเทียบด้วยอะไร
สรุป: ระบบการจับคู่คำสั่งเป็นความต่างของกลไก ไม่ใช่ดีหรือด้อยกว่า
- ระบบการจับคู่คำสั่งแบ่งใหญ่เป็น DD และ NDD โดยใน NDD มี STP และ ECN
- โดยทั่วไป NDD หมายถึงโบรกเกอร์ส่งคำสั่งออกไปภายนอกโดยไม่รับไว้เอง
- การระบุเป็นการแจ้งด้วยตนเองของโบรกเกอร์ และบางครั้งแต่ละประเภทบัญชีใช้ระบบต่างกัน
- เกณฑ์เปรียบเทียบคือต้นทุนจริงที่รวมสเปรดและค่าคอมมิชชัน และคุณภาพการจับคู่คำสั่ง
ภาพรวมของระบบ DD และ NDD
DD ย่อมาจาก Dealing Desk และ NDD ย่อมาจาก No Dealing Desk ความต่างคือโบรกเกอร์รับคำสั่งไว้เองและเป็นคู่ค้า หรือส่งคำสั่งออกไปภายนอก
ใน NDD มีระบบ STP และระบบ ECN ทั้งสองส่งคำสั่งไปยังผู้ให้สภาพคล่องภายนอกเหมือนกัน แต่วิธีรวบรวมราคาและวิธีเก็บค่าธรรมเนียมมักต่างกัน
| ประเภท | ความหมาย | สรุปสั้น ๆ |
|---|---|---|
| ระบบ DD | โบรกเกอร์รับคำสั่งไว้เองและเป็นคู่ค้า | โบรกเกอร์เป็นทั้งช่องทางและคู่ค้า |
| ระบบ NDD | โบรกเกอร์ส่งคำสั่งออกไปภายนอก รวม STP และ ECN | โบรกเกอร์ทำหน้าที่ส่งต่อ |
| ระบบ STP | ใน NDD ส่งคำสั่งตรงไปยังผู้ให้สภาพคล่อง | แบบส่งต่อ |
| ระบบ ECN | ใน NDD ส่งคำสั่งไปยังตลาดที่รวมคำสั่งของผู้เข้าร่วม | แบบเชื่อมตลาดโดยตรง |
เปรียบเทียบกลไกและลักษณะของ DD STP ECN
แต่ละระบบมีการไหลของคำสั่งและแหล่งรายได้ต่างกัน แนวโน้มของสเปรดและค่าคอมมิชชันจึงมักต่างกันไปด้วย
| ระบบ | การไหลของคำสั่ง | แหล่งรายได้โดยทั่วไป | แนวโน้มต้นทุน |
|---|---|---|---|
| DD | โบรกเกอร์รับไว้เอง | สเปรด และกำไรขาดทุนจากการซื้อขายกับลูกค้า | มีหลายแบบที่ไม่คิดค่าคอมมิชชันและรวมไว้ในสเปรด |
| STP | ส่งตรงไปยังผู้ให้สภาพคล่อง | ส่วนที่บวกเพิ่มในสเปรด | มีหลายแบบที่สเปรดค่อนข้างกว้างและไม่คิดค่าคอมมิชชัน |
| ECN | ส่งไปยังตลาด | ค่าคอมมิชชันต่อการซื้อขาย | มีหลายแบบที่สเปรดค่อนข้างแคบและคิดค่าคอมมิชชันแยก |
ความหมายของความต่างด้านแหล่งรายได้
ใน DD มีผู้ชี้ว่าโครงสร้างผูกกำไรขาดทุนของลูกค้ากับรายได้ของโบรกเกอร์ ส่วนใน NDD รายได้หลักโดยทั่วไปคือสเปรดและค่าคอมมิชชัน
อย่างไรก็ตาม การดำเนินงานจริงต่างกันไปตามโบรกเกอร์ เพียงคำอธิบายกลไกไม่อาจตัดสินคุณภาพการจับคู่คำสั่งได้
เหตุผลที่ NDD ไม่ได้ได้เปรียบเสมอไป
คำว่า NDD ฟังดูน่าสนใจ แต่ไม่ได้แปลว่าเงื่อนไขการเทรดจะดีเสมอไป ก่อนตัดสินใจควรตรวจประเด็นต่อไปนี้
- การระบุเป็นการแจ้งด้วยตนเองของโบรกเกอร์ และไม่ได้มีบุคคลที่สามตรวจสอบตลอดเวลา
- บางประเภทบัญชีใช้ระบบต่างกัน หรือบางสินค้าจัดการต่างออกไป
- แม้เป็น NDD ในช่วงที่สภาพคล่องของผู้ให้บริการบางก็เกิดสลิปเพจได้
- แม้สเปรดแคบ หากมีค่าคอมมิชชันแยก ต้นทุนรวมก็เปลี่ยนไป
- แบบ ECN ไม่ได้ได้เปรียบด้านการจับคู่คำสั่งเสมอไป ต้องเปรียบเทียบรวมค่าคอมมิชชัน
วิธีสังเกตระบบการจับคู่คำสั่งและจุดที่ควรตรวจ
เมื่ออ่านการระบุของโบรกเกอร์ สิ่งสำคัญคืออย่าตัดสินจากชื่อระบบเพียงอย่างเดียว การตรวจรายการต่อไปนี้ในหน้าทางการจะช่วยให้ตัดสินใจง่ายขึ้น
- โครงสร้างค่าคอมมิชชันของแต่ละประเภทบัญชี (มีค่าคอมมิชชันไป-กลับหรือไม่ และหน่วยที่แสดง)
- มีการระบุระบบการจับคู่คำสั่งชัดเจนหรือไม่ และอธิบายแยกตามประเภทบัญชีหรือไม่
- คำอธิบายเกี่ยวกับการจัดการสลิปเพจและรีโควต (การเสนอราคาใหม่)
- เนื้อหาการเปิดเผยเกี่ยวกับการขึ้นทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลและใบอนุญาต
- ข้อกำหนดเกี่ยวกับเงื่อนไขที่ปฏิเสธคำสั่งหรือยกเลิกคำสั่ง
การเปรียบเทียบตัวเลขควรทำในช่วงเวลาเดียวกันและคู่สกุลเงินเดียวกัน ตัวเลขเปลี่ยนแปลงได้ จึงควรตรวจข้อมูลล่าสุดในหน้าทางการ
ความเหมาะกับสกัลปิ้งและ EA
การเทรดระยะสั้นเป็นวิธีที่ต้นทุนต่อครั้งมีผลต่อผลงานได้ง่าย นอกจากชื่อระบบ ควรตรวจความเร็วในการจับคู่คำสั่งและข้อจำกัดตามข้อกำหนดด้วย
| วิธีเทรด | สิ่งที่ควรให้ความสำคัญ | สิ่งที่ควรตรวจ |
|---|---|---|
| สกัลปิ้ง | ต้นทุนรวม ความเร็วและความเสถียรของการจับคู่คำสั่ง | อนุญาตสกัลปิ้งหรือไม่ ข้อจำกัดเรื่องช่วงห่างระหว่างคำสั่งและระยะเวลาถือ |
| EA (เทรดอัตโนมัติ) | ความสม่ำเสมอของการจับคู่คำสั่ง ความเสถียรของการเชื่อมต่อ | อนุญาตใช้ EA หรือไม่ ข้อจำกัดเรื่องความถี่และจำนวนคำสั่ง |
| เทรดระยะกลางถึงยาว | สวอป ส่วนเผื่อมาร์จิ้น | ผลของระบบการจับคู่คำสั่งค่อนข้างน้อย ให้ตรวจต้นทุนและกฎการใช้งาน |
ระบบการจับคู่คำสั่งกับแคชแบ็ก
แคชแบ็กส่วนใหญ่คำนวณตามปริมาณการเทรด โดยทั่วไประบบการจับคู่คำสั่งเองไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับยอดคืนเงิน
ยอดคืนเงินยังไม่ยืนยัน และจะนำไปแสดงในหน้าของแต่ละโบรกเกอร์เมื่อเปิดตัว ประเภทบัญชีที่เข้าเกณฑ์และเงื่อนไขก็ต่างกันไปตามโบรกเกอร์
เปรียบเทียบด้วยต้นทุนจริง
ต้นทุนจริง = สเปรด + ค่าคอมมิชชัน − ยอดคืนเงิน การเปรียบเทียบด้วยผลรวมนี้แทนชื่อระบบการจับคู่คำสั่งจะช่วยให้ตัดสินใจไม่คลาดเคลื่อน
ลองคำนวณได้ด้วยเครื่องมือเปรียบเทียบต้นทุนการเทรด ให้ใช้ค่าสมมติ และตรวจตัวเลขจริงในหน้าทางการ
กรอกสเปรดและค่าคอมมิชชันเพื่อประมาณต้นทุนจริงของแต่ละโบรกเกอร์ ให้แทนตัวเลขด้วยข้อมูลล่าสุดจากหน้าทางการ
ลองเปรียบเทียบต้นทุนการเทรดคำถามที่พบบ่อย
Q.ระบบ NDD กับ DD ต่างกันอย่างไร
ระบบ DD คือโบรกเกอร์รับคำสั่งไว้เองและเป็นคู่ค้า ส่วนระบบ NDD คือส่งคำสั่งออกไปภายนอก แบบไหนได้เปรียบกว่าให้ตัดสินจากเงื่อนไขและคุณภาพการจับคู่คำสั่งรวมกัน
Q.STP กับ ECN ต่างกันอย่างไร
ทั้งสองเป็นส่วนหนึ่งของ NDD โดยทั่วไป STP คือแบบส่งต่อตรงไปยังผู้ให้สภาพคล่อง ส่วน ECN คือแบบส่งไปยังตลาดที่รวมคำสั่งของผู้เข้าร่วม วิธีเก็บค่าธรรมเนียมก็มีแนวโน้มต่างกัน
Q.ถ้าเป็นระบบ NDD แปลว่าการจับคู่คำสั่งดีใช่หรือไม่
ไม่เสมอไป แม้เป็น NDD ในช่วงที่สภาพคล่องบางก็เกิดสลิปเพจได้ ให้ตรวจจากเงื่อนไขในหน้าทางการและผลการจับคู่คำสั่งจริง มากกว่าชื่อระบบ
Q.ระบบการจับคู่คำสั่งเกี่ยวกับแคชแบ็กหรือไม่
ยอดคืนเงินส่วนใหญ่ขึ้นกับปริมาณการเทรด ตัวระบบเองไม่เกี่ยวโดยตรง ยอดคืนเงินยังไม่ยืนยันและจะนำไปแสดงในหน้าของแต่ละโบรกเกอร์เมื่อเปิดตัว แนะนำให้เปรียบเทียบด้วยต้นทุนจริง
บทความนี้จัดทำเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน เงื่อนไขอาจมีการเปลี่ยนแปลง โปรดตรวจสอบข้อมูลล่าสุดที่หน้าทางการของแต่ละโบรกเกอร์ การเทรด FX และ CFD ต่างประเทศมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนเกินเงินต้น
