海外外匯的貨幣對選擇｜新手從主要貨幣對 1～2 組開始
開始海外外匯時，面對多達數十組的貨幣對，你是否不知道該選哪一組？
結論是：新手從 EURUSD、USDJPY 等流動性高的主要貨幣對中，縮小到 1～2 組開始，是較不勉強的做法。
本文整理貨幣對的分類、與點差及時段的搭配、1 pips 價值的差異、相關性風險，以及與現金回饋的關係。
結論：新手從流動性高的主要貨幣對 1～2 組開始
- 主要貨幣對的交易量大，點差容易較窄
- 一開始先縮小到 EURUSD、USDJPY 等，記住其波動的習性
- 1 pips 的價值因貨幣對而異，決定手數前請先確認
- 黃金與股價指數 CFD 應視為與貨幣對不同的東西
貨幣對的 3 種分類：主要、交叉、奇異
貨幣對依交易量與組合，大致可分為 3 類。了解分類後，就更容易看出成本與波動的傾向。
| 分類 | 內容 | 代表例 | 一般的傾向 |
|---|---|---|---|
| 主要 | 美元與主要貨幣的組合 | EURUSD、USDJPY、GBPUSD | 流動性高，點差容易偏窄 |
| 交叉貨幣對 | 不含美元的主要貨幣之間 | EURJPY、GBPJPY、EURGBP | 多數比主要貨幣對的波動幅度更大 |
| 奇異 | 與新興國家貨幣等的組合 | USDTRY、USDZAR、USDMXN | 點差較寬，也容易發生急遽波動 |
交叉貨幣對中，與日圓的組合稱為「日圓交叉盤」。在日本很受歡迎，但對新手來說，先從主要貨幣對入手比較容易處理。
流動性與點差的關係
流動性是指買賣活躍、交易容易迅速成交的狀態。流動性越高，買價與賣價的差距，也就是點差，就越容易變窄。
點差是每次交易都要支付的實質成本。交易次數越多，各貨幣對之間的差異就越會影響成績。
- 主要貨幣對的參與者多，點差相對容易穩定
- 奇異貨幣對的參與者少，點差容易擴大
- 在指標公布或清晨的清淡交易時，即使是主要貨幣對，也可能暫時擴大
- 實際的點差因券商、帳戶類型而異，請至官方頁面確認
交易時段與波動率的搭配
外匯市場的主角，會依東京、倫敦、紐約的順序移動。依貨幣對不同，經常波動的時段也不同。
| 時段 | 容易波動的貨幣對 | 一般的特徵 |
|---|---|---|
| 東京時段 | USDJPY、AUDJPY、NZDJPY | 波動相對平穩，容易形成區間 |
| 倫敦時段 | EURUSD、GBPUSD、EURGBP | 交易量增加，容易出現有方向感的走勢 |
| 紐約時段 | USDJPY、EURUSD、USDCAD | 容易因美國的指標公布而急遽波動 |
| 倫敦與紐約重疊 | 主要貨幣對整體 | 交易量最大，波動也容易變大 |
基本做法是，在自己能交易的時段，選擇經常波動的貨幣對。帳戶伺服器時間的概念，可在相關專欄中確認。
1 pips 的價值因貨幣對而異
波動 1 pips 時的損益，會因貨幣對而改變。即使同樣是 1 手，也要注意價值並不相同。
像 EURUSD 這樣的美元直盤，若是 USD 帳戶，1 手約為 10 USD。日圓交叉盤則以 1 手（10 萬單位貨幣）每 1 pips 1,000 日圓為參考。
| 貨幣對 | 1 手的 1 pips | 波動 10 pips 時 |
|---|---|---|
| EURUSD（美元直盤） | 約 10 USD | 約 100 USD |
| GBPUSD（美元直盤） | 約 10 USD | 約 100 USD |
| USDJPY、EURJPY（日圓交叉盤等） | 1,000 日圓（約 6.4 USD） | 1 萬日圓（約 64 USD） |
同時持有高相關性貨幣對的風險
相關性是指兩組貨幣對朝相似方向波動的關係。例如，已知 EURUSD 與 GBPUSD 容易朝同一方向波動。
把高相關的貨幣對朝同一方向持有，實質上等於把同一筆交易做了兩次。損失也容易以接近兩倍的形式擴大。
- 同時買進 EURUSD 與 GBPUSD，會雙重受到美元漲跌的影響
- EURJPY 與 GBPJPY 會被日圓的走勢牽動，容易同時波動
- 反過來，持有負相關的貨幣對，損益有時會相互抵銷
- 相關性並不固定，強弱會隨時期而改變
新手不要疊加「相同的美元、相同的日圓方向」
持有多組貨幣對時，先決定合計的損失能容許到什麼程度。一開始縮小到 1～2 組，管理也會比較容易。
隔夜利息與黃金、股價指數 CFD 的注意事項
隔夜利息是把部位持有到隔天時產生的利差調整。數日內平倉的交易影響較小，但長期持有時務必確認。
- 依貨幣對與買賣方向，隔夜利息可能是收取，也可能是支付
- 隔夜利息的水準因券商而異，且每天變動
- 若打算長期持有，請在交易前至官方頁面確認
- 黃金（XAUUSD）與股價指數 CFD，規格與貨幣對不同
貨幣對的選擇與現金回饋的關係
許多現金回饋是依交易的手數計算。依貨幣對不同，可能不在對象內，或回饋率有所差異。
回饋金額尚未確定，將於上線時刊登在各券商頁面。請避免為了回饋而把手伸向不熟悉的貨幣對。
- 對象的貨幣對與回饋率的差異，請於券商頁面確認
- 黃金與股價指數是否在對象內，也要另外確認
- 在回饋金額之前，先以含點差的總成本來比較
- 不要為了賺取回饋而過度提高手數
輸入貨幣對與手數，可確認每 1 pips 的損益。請在交易前比較各貨幣對的差異。
計算 1 pips 的價值常見問題
Q.海外外匯新手推薦哪些貨幣對？
一般而言，流動性高、點差容易偏窄的 EURUSD、USDJPY 等主要貨幣對較容易處理。建議先縮小到 1～2 組，習慣其波動。
Q.奇異貨幣對適合新手嗎？
一般不太建議。因為點差較寬，也容易發生急遽波動。若要交易，請在理解成本與風險後，從小手數開始嘗試。
Q.1 pips 的價值會因貨幣對而改變嗎？
會改變。美元直盤在 USD 帳戶中，1 手約為 10 USD。日圓交叉盤則以 1 手每 1 pips 1,000 日圓為參考。請在交易前以計算工具確認。
Q.現金回饋會因貨幣對而改變嗎？
可能有不在對象內的貨幣對，或回饋率不同。各券商的處理不同，請至官方頁面確認。回饋金額尚未確定，將於上線時刊登在各券商頁面。
本文僅供資訊提供，並非投資建議。條件可能變更，最新資訊請至各券商的官方頁面確認。海外外匯與CFD交易有損失超過本金的風險。
